Fondi di investimento

I fondi d'investimento sono strumenti di risparmio. È un patrimonio che si forma con il contributo di un gruppo di persone che investono il proprio capitale in cerca di redditività. Ciò che fa il fondo è raccogliere il denaro conferito da tutti i partecipanti, in modo che un'entità sia responsabile della sua gestione e amministrazione.

I fondi tendono a diversificare gli investimenti, in modo tale che possano essere utilizzati per attività monetarie, azioni, obbligazioni e altri strumenti finanziari. In questo modo, il capitale dei partecipanti è meglio protetto.

Il funzionamento di un fondo di investimento può essere descritto come segue. I risparmi di ogni persona vanno al fondo, creando così un grande patrimonio comune. Data questa ricchezza, gli investitori hanno un potere contrattuale che sarebbe impossibile da ottenere se ognuno investisse per conto proprio.

Gli specialisti hanno diversi vantaggi rispetto ai fondi di investimento. Generalmente non richiedono grandi somme di denaro per entrare. Inoltre, sono ben regolati e le loro obbligazioni sono facili da comprare e vendere. Infine, i fondi d'investimento sono gestiti professionalmente, il che è un vantaggio per l'investitore che non ha una conoscenza approfondita della finanza.

Per quanto riguarda la storia dei fondi, la loro origine più lontana risale al XVII secolo, con uffici amministrativi nei Paesi Bassi. Naturalmente, questi meccanismi erano molto diversi da quelli di oggi. Nel 1957 è apparso il primo fondo d'investimento come lo conosciamo oggi.

Tipi di fondi d'investimento

Ci sono vari tipi di fondi d'investimento, che corrispondono alle norme in vigore nella legislatura di ogni paese.

Il Fondo di investimento gratuito (FIL) e il Fondo di fondi di investimento gratuito (FFIL) sono conosciuti come la versione spagnola degli Hedge Funds e possono essere chiaramente differenziati dal resto dei fondi più tradizionali perché garantiscono una maggiore flessibilità ai clienti, soprattutto in relazione all'addebito, alla periodicità nel calcolo del valore di liquidazione e alle commissioni. Questi ultimi sono anche fondi in cui sono investite le attività di altri fondi hedge.

Il Real Estate Investment Fund (FII) si caratterizza per essere predisposto a ricevere investimenti su diversi immobili, da abitazioni e garage a strutture industriali, da cui un redditività affittarli o rivenderli.

Esiste anche una forma di fondi esteri nota come Società di investimento a capitale variabile (SICAV), in cui possono essere effettuati investimenti su azioni valutate in una valuta diversa da quella nazionale. Funziona in modo simile ai fondi d'investimento tradizionali e ha una tassazione simile ad essi.

È necessario chiarire che al momento dell'acquisizione di un fondo d'investimento, si acquisisce una parte minima di un portafoglio, cioè partecipando ad un fondo comune in cui corrisponde a questo soggetto un valore patrimoniale netto, che è proporzionale all'importo investito in esso.

Il modo in cui funziona è il seguente. La società di gestione Questo fondo riceve denaro dagli investitori e lo investe in azioni che riscatta (rispettando, ovviamente, i desideri di ogni investitore), il totale degli investimenti ricevuti sarà costituito dal valore totale del patrimonio.

Per esempio, se un individuo investe 1.000 euro in un fondo europeo il cui capitale raggiunge i 10.000.000 di euro, diviso in azioni di varie società come Royal Dutch (10%), Société Générale (8%) e Telefónica (5%), questo investimento sarà diviso tra loro in proporzione alle loro partecipazioni. In questo modo l'investitore avrà in azioni: 100 euro in Royal Dutch, 80 euro in Société Générale e 50 euro in Telefónica.